确实，在人民币汇率面临长期贬值的背景下，中产阶级普遍都思考过是否要换汇，是否要给自己配置一点美元资产？
当人们关注这个问题时，其潜台词并不是有境外真实的留学、旅游、探亲访友的用汇需求，而仅仅是担心人民币贬值，进而希望以兑换外币的方式来求得增值保值。
这轮人民币汇率波动，从2014年1月份以来，当时美元兑人民币大约是6.04，至今约为6.90。2014~2017，三年多来，人民币兑美元的名义汇率，大约贬值了15%。
伦敦金大约在2012年上半年创下近年新高的1920美元/盎司，然后走出贬值通道，从2014年1季度至今，黄金大约在1000－1360美元/盎司这个区间，现在的金价1250美元/盎司比2014年初还下跌了约9%。
许多人可能会心惊胆战，股市在2015年下半年出现了股灾，在2016年开年持续熔断，让人惊魂不已。
事实上如果你是个有定力的投资者，主要投资于沪市指数，那么2014年初和当下的沪市指数分别约为2100点和3300点，你竟然能获得超过50%的收益率！
当然，如果你介入赌性更大的中小创，则是另外一回事情。创业板指数在2014年初和当下的点位大致分别为1250点和2000点，上涨了60%之多，只是其波动率过大。
过去3年中国楼市的波澜壮阔，大家都看得见，2014年初，一些官员和学者曾热议/预言楼市的“断崖式下跌”，然而三年来炒房大概有4成到1倍的收益率。
如果你是存到银行：2014年初，1年期和3年期定期存款利率分别为3.25%和4.65%，和兑美元相比，3年定存不亏，1年定存略亏。
是的，在过去3年，美股上涨了不少，道琼斯从2014年初的14000的平台上升到当下的2万点的平台，上升了40%以上；主要大城市的房产也上涨了25%以上。拿人民币兑外汇，然后投资于海外股市楼市也赚钱，但这未必。
过去3年，你如果幸运地在2014年初以大约6.04的价格兑换了美元，那么3年算下来，你的兑换收益，其实和银行储蓄差不多。
所以现在的情况是：就算你精明地在2014年换汇换在了最高点，过去三年看下来也不是投资回报最高的，那么，将来3年，我们还换不换美元？
在我看来，中国经济最惊险的下行期已是尾声，未来很可能从P年均增10%+CPI年均增3%的平台，逐渐进入P年均增6%-7%，CPI年均为2%-3%的新平台和新周期。
当国人逐渐建立了房价永远上涨的时，当凡事都考虑在哪儿哪儿能不能炒房时，房价就很可疑了。
看起来在经历股灾和熔断之后，股市进入了休养生息期，不少估值便宜，业绩稳定的蓝筹股确实具有投资价值。但炒股者有多少耐心，令人生疑。
当下的金价不算贵，随着美国经济缓慢复苏和中国经济进入新周期，黄金的避险需求将持续低迷，黄金虽好，爆炒不宜。除非欧洲、中东或者东亚局势生变。
楼市买不了，许多人也可能低估了海外房产的持有的税费成本。美股目前处于历史高位，波动率偏低，似乎让人很不安。
作为个体，需要理解大趋势，理解自己的投资能力。兑了美元闲置不动，拿一点点接近于零的利息，殊非明智之举。