网站首页 > 酒店住宿> 文章内容

融创一口气吞不下?富力“超低价”收购万达77个酒店

※发布时间:2017-8-19 18:59:00   ※发布作者:小编   ※出自何处: 

  6月30日,中国东北投资最大的文化旅游项目——万达文化旅游城正式开业,万达集团董事长王健林出席了当天的开业典礼活动。

  原本由融创以632亿元(人民币,下同)价格收购万达76个酒店和13个文旅城91%股份的交易生变。富力地产19日宣布入局,以近200亿元的代价收购万达旗下77个酒店,融创则仍然收购万达13个文旅城91%的股份,收购金额降至438.44亿元。

  7月19日,万达商业、融创集团、富力地产在签订战略合作协议。万达商业将万达嘉华等77个酒店以199.06亿元的价格转让给富力地产,将西双版纳万达文旅项目、南昌万达文旅项目等13个文旅项目91%股权以438.44亿元的价格转让给融创房地产集团,两项交易总金额637.5亿元。与7月10日万达商业和融创集团协议相比,增加富力地产作为交易方,但交易标的和交易总金额基本一致。

  当日的签约仪式波折频出。此前写有万达、融创、富力三家企业的主背板一度更换为万达、融创两家,富力地产疑临时退出签约,发布会也比原定计划延迟了一个半小时。不过,此后峰回转,富力地产董事长李思廉现身签约仪式并致辞。

  万达集团董事长王健林当日表示,此次合作是三方共赢。万达通过这次转让,大幅减少负债,收回巨额现金。本次协议签订还标志着,万达文化旅游也跟随万达商业“轻资产”品牌经营之。

  在王健林看来,融创中国也是赢家。通过此次转让,融创得到13个万达城,4800万平米、分布在一二线城市的低成本销售物业。王健林表示,这会使融创财报合并收入和利润大涨,两年内,或可助力融创进入房地产企业收入前两名。此次融创同意不收购万达酒店物业并增加收购金额,使得融创无需通过万达借款就可完成交易,使交易过程简化。王健林确认,融创当日已将首笔150亿元收购款支付给了万达商业。

  富力集团同样是赢家。富力已在全球开业和建设的高级酒店有24家,此番以较低价格接手77家万达酒店后,富力将持有超过100家酒店,成为全球最大的五星级酒店业主。“放眼全球,这样低价的收购机会百年难遇。”王健林说。

  融创集团董事长孙宏斌表示,融创和万达合作13个文旅项目,万达出售给富力77个酒店资产,这个调整对融创而言比原来的交易方案有了更好的流动性,降低了融创的负债水平,同时也承担了原酒店交易对价的折让部分。

  在相继卷入乐视风波以及宣布巨额收购万达资产后,融创中国股价波动剧烈。18日,融创中国股价一度“跳水”,2019年到期美元债亦遭重挫。

  市场担忧其扩张激进,惠誉下调融创的企业评级至BB-。标普则宣布将融创中国的长期信用评级列入负面观察名单。评级机构警示风险之外,融创100亿元公司债前不久也被所终止发行。

  面对市场的质疑,向来脱稿的孙宏斌18日一反常态地认真读起了稿。他指出,融创有很强的风险控制意识。融创在上半年的销售业绩为1100多亿元,截至2017年6月30日账面有900多亿元现金。7月份公司预计回款会超过200亿元,下半年其他月份回款都会超过300亿元,“全年将有超过3000亿的销售额,会有充足的现金流”。

  孙宏斌表示,我们也会继续控制好负债率,管理好我们的现金流,让融创的运营和发展保持健康良好状态。

  万达大量出售旗下资产的做法让市场猜测纷纷。针对万达商业可能背负大量债务的说法,王健林也在当日做出回应。

  王健林称,网络上流传的万达欠债“4000亿”是。房地产企业的负债不等于借债,而是包括预售收入的。预售收入越大负债也会越大,只有在竣工结算之后这部分才会转为收入。王健林说,本次转让后,万达商业的贷款加债券为2000亿元,账面现金合计有1700亿元。

  7月19日21时17分,一场让所有参会者匪夷所思的三方发布会结束仅仅5个小时,融创中国(就迫不及待的发布公告披露了更新过的交易细节。

  出乎很多人意料,19日的发布会主角从万达商业和融创双方变成了三方,富力地产两名联席董事长李思廉和张力全部到场,最终我们得到的结果是,富力地产以199.06亿元收购该77家城市酒店全部股权,此前融创公告中,这部分资产的价格是335亿,而融创收购13个文旅城91%股权的价格一下子从295亿变为438.44亿。

  融创中国董事长孙宏斌在当天的发言中没有对溢价进行过多解释,而通过当天公布的交易细节我们发现,在对价提高后,原本融创需要向万达连续支付的每年5000万品牌管理费将不再支付。这就意味着20年130亿的资金支出条款被除去。

  简单计算,融创最终仅仅多支付了不到15亿的现金,就能够完全摆脱自身不擅长经营,而又无法短期变现的酒店资产。

  由于两笔交易的总价并未大幅提高,那么对于万达来说,多个交易对象的加入实际上还损失了未来20年超过百亿的管理费收入,而交易唯一的优势在于,按照双方的付款进度,万达可以在三个月内获得538.44亿的现金进账。

  此外,融创还进一步确定了万达13个文旅城的注册资本为325亿元,这部分资金被要求在交割前足额缴纳,这也意味着融创在接手后,账面至少还有325亿现金。而当天发布会上,王健林也提及了这笔账面现金的存在。

  完成交易后,融创将获得万达13个文旅项目总建筑面积合计约为5897万平方米的土地。其中,自持面积约为924万平方米,可售面积约为4973万平方米,可售面积约占总建筑面积的84%。

  而在卖方收到首笔付款后,双方将立即办理西双版纳、南昌、无锡以及等四个已经开业项目的股权交割、财务账簿、印章印鉴等资料交接。由于7月19日王健林宣布已经收到融创150亿首付款,融创团队预计将立刻接手剩余可出售项目的销售。

  推荐:

  

相关阅读
  • 没有资料